와요의 서적

5G 하면 다들 통신사 또는 5G 배선과 더불어 기지국 쪽을 많이들 생각하시는데요. 5G에 왜 충전기가 중요할까요?

오늘은 5G테마에 속하며 앞으로 변해야 할 전압 관련 주식에 대해 분석해보도록 하겠습니다.

알아볼 주식은 동양이엔피 입니다. 저평가 주식 중 하나라고 생각합니다.

5G와 충전기는 무슨 관계인가요?

이전 4G까지는 15W 충전기를 사용할 수 있었으나 5G부터는 25W가 필수 적용입니다. 15W에서 25W로 핸드폰 충전기가 변화하게 된 이유 중에는 고속 충전의 이유도 포함되어있기 때문이죠. 심지어 갤럭시노트2 0부터는 45W가 필요로 합니다.

그렇다면 충전기 사업을 하는 회사 중에서도 특히 고속충전기를 사용하는 회사에서는 사업부문 독점이 가능하기 때문에 굉장한 영업이익 증가가 가능하겠죠?

실제로도 약 7500원~1만 원 선에 가격을 보여주는 25W 충전기는 45W에서는 배로 뜁니다.

약 2.5배에서 3배 이상의 가격단가가 올라버리게 되죠. 그런데 이제 5G는 최소 25W에서 2020년을 넘어서는 45W가 필수로 적용될 것이니 충전기 회사들에겐 앞으로가 어닝서프라이즈의 기회겠죠?

동양이엔피

동양이엔피는 11월 15일 어닝서프라이즈의 실적을 보여주며 음봉으로 대량거래를 터트리고 난 뒤 횡보를 보여주다가

시장이 흔들리자 같이 빠져버리는 모습을 보여주긴 했습니다.

하지만 2019년에 결국 영업이익이 611 퍼나 증가해버리는 엄청난 어닝서프라이즈를 통해 이제 시작을 알렸기 때문에 앞으로의 영업이익률 증가는 계속 증대될 것으로 보입니다. 

동양이엔피는 코스닥에 상장된 주식임에도 불구하고 단 한 번의 적자도 나지 않았기 때문에 적자로 인한 관리종목이 될 확률과 상장폐지의 가능성이 전혀 없는 기업이기도 합니다.

단점도 존재합니다.

부채도 적고 자본은 점점 늘어납니다. 그런데 현금 DPS가 늘지를 않습니다. 기업이 어닝서프라이즈로 실적도 엄청나게 올라가고 다 좋습니다. 회사가 돈도 많아요. 그런데 그 가치를 주주들에게 환원하지를 않습니다. 적자 한번 안 나고 사업부문이 성장성이 좋아졌습니다. 그렇다면 주주들에게 무상증자를 하던 현금배당률을 올리던 해서 시장에서 새로운 주주들을 끌어모아야 하는데 그러질 않습니다. 그리고 주식수도 좀 생각보다 적습니다.

그리고 신사업에 과감한 뛰어들기가 없습니다. 기존 사업은 경쟁사가 좀 있기는 합니다만 그래도 입지를 굉장히 잘 다져 놨기 때문에 다른 쪽으로도 사업을 확장해볼 만합니다. 돈도 많기에 실패하더라도 도전 자체에 박수를 쳐 줄 수 있습니다.

시도를 안 합니다.

대한민국 주식시장은 항상 새로운 걸 원하고 자극적인 재료를 원합니다. 주가가 실적을 전부 대변해주진 않기 때문이죠.

이 회사의 주가는 저평가가 맞습니다만 시장의 이목을 끌기엔 부족하다는 게 제 생각입니다. 배당을 늘려서 배당주주들에 이목을 끌던 신사업 확장을 통해 시장의 관심도를 한번 끌어와야 할 시점이 필요한 것 같습니다.

경쟁사로는 어디가 있나요?

경쟁사로는 알에프텍, 한솔테크닉스, 솔루엠(비상장사) 등이 있습니다.

요즘 코로나로 항공주 및 여행주가 완전히 박살 났는데요.

그래도 이대로 항공업계가 망할 거라곤 생각하지 않아서 항공 관련 주식을 찾아보기로 결심했습니다. 코로나 여파를 생각한다면 최장 올해 한 해를 침체기로 봐야 할 수도 있겠습니다만 저평가 주식을 찾는 목적은 변함이 없으니까요.

그중 여행주나 항공사 관련주보다는 항공부품주에 대해 찾아보기로 결심하게 되었습니다.

해외에는 보잉, 에어버스 등이 있으니 우리나라에선 보잉이나 에어버스의 수주를 받는 부품회사를 찾으면 되는 거겠죠?

찾다 보니 하이즈항공, 한화 에어 로비스, 아스트 등등 여러 주식을 찾게 되었습니다.

샘코의 경우 거래정지 상태더군요.

하이즈항공

홈페이지는 깔끔합니다.

우선 저만의 기업가치 평가를 하는 방법이 있는데 그중 하나는 홈페이지의 가시성입니다. 요즘은 투자를 하기 전 회사를 직접 방문하는 것이 가장 좋으나 시간과 기타 여건상 직접 방문하지 못하니 홈페이지를 통해 최대한 많은 정보를 습득해야 하는데요. 홈페이지를 깔끔하게 정리해놓고 많은 걸 오픈한 회사일 수록 회사에 대한 자신감과 주주들에 대한 배려를 알 수 있다고 생각합니다.

부품회사에게 있어서 중요한 것

아무래도 부품을 수주하는 회사에게 있어서 가장 중요한 건 상대 고객처 아닐까 싶습니다.

상단의 회사들은 해외 거래처이며 하단은 국내 거래처인 것 같습니다.

다트 공시 확인은 필수입니다.

우선 필수적으로 체크해야 할 사항입니다. 임원 및 주요 주주들의 소유상황보고서를 체크하여 주식이 장내매도가 많이 일어나는지 또는 대주주의 물량에 큰 변화가 있는지 등은 필수적 체크 사항입니다.

그중 2020년 3월 30일 자 단일판매 및 공급계약이 눈에 띕니다.

10년 치 짜리 계약입니다. 항공주 부품회사들의 핵심은 우선 수주잔고가 첫 번째입니다. 

예를 들면 한대의 럭셔리 카를 만들어주는 대신 5억을 버는 공시와 3년 동안 차를 만들어서 5억을 만드는 공시중 어느 것이 더 좋냐 라고 따져본다면 후자가 더 좋습니다. 단기로 본다면 한대를 만드는 것이 훨씬 좋겠지만 지금 회사를 검토하는 것은 장기적으로 볼 사항입니다. 그러므로 회사를 튼튼하게 만들어 주는 것은 곳 장기간 수주가 훨씬 이득이겠지요.

2017년 상장 이후 쭉 하락세를 이어가는 모습입니다. 하나 코로나가 오기 전 2020년 초 수주 공시로 정배열에 들어섰다고 생각하였으나 예기치 못한 코로나로 인해 하락한 것이 아닌가 라는 생각이 듭니다.

2017년 상장 당시보다 회사의 여건이 좋아졌다는 게 눈에 띕니다.

매출액은 상당히 늘었으며 영업이익도 증가하는 상태에 수주잔고 역시 증가했습니다. 또한 부채는 조금 늘었지만 영업활동 현금흐름도 좋아지고 있으니 코로나가 끝난 후 후에 회사의 여건은 계속해서 좋아질 것이라고 전망이 됩니다.

하지만 아직 항공업계가 살아나기 위해선 여행이 다시 재계되어야 하기 때문에 벌써 항공주를 매수하기엔 적기가 아니지만 눈여겨 볼만합니다.

2019년 기준 평균 가격 4500원선을 돌았던 주식이기에 코로나 여파로 인한 하락과 더불어 성장성이 있다고 생각합니다.