와요의 서적

한때 미국의 유니콘 기업에 까지 오르며 기업가치 10조가 넘는 엄청난 바이오 회사였던 테라노스

하나 알고 보니 모든 것이 거짓이었던 회사 

테라노스 사태에 대해 알려드리겠습니다.

테라노스 CEO 였던 엘리자베스 홈즈는 포브스에 오른 당시 전 세계의 여성 기업 오너 중 가장 많은 재산을 차지한 부문에도 선정되었던 인물입니다. 도대체 무슨 일이 있었기에 한 순간 그런 인물이 사기꾼이 된 것일까요? 

테라노스의 CEO

이름: 엘리자베스 홈즈(Elizabeth Anne Holmes

생년월일: 1984년 2월 3일

그녀는 미국의 메디컬 스타트업 기업인 '테라노스'의 창업자이자 CEO이며 사기꾼이었던 인물입니다.

테라노스는 의학 관련 회사이었으며 2004년 엘리자베스 홈즈가 스탠퍼드를 중퇴하고 세운 메디컬 기업이었습니다.

당시 미국에선 혈액 검사를 하기 위해서는 주사기를 이용해 정맥에서 꽤나 많은 ml의 혈액을 뽑아야 하는데

미국의 경우 의료검사 자체가 굉장히 비싸기 때문에 혈액검사 하나에 피검사자는 수백 달러에 이르는 비용을  부담하는 게 현실이었습니다. 낙후된 나라나 의료시설 자체가 없는 나라는 더 할 말이 없을 정도였죠.

그런데 여기서 혜성같이 테라노스에서 엄청난 아이디어를 가진 키트가 등장합니다.

에디슨 키트 

극소량의 혈액으로 250여 종의 질병을 진단할 수 있는 엄청난 키트를 개발 중이라는 것입니다.

심지어 피 검사자가 부담하는 금액도 굉장히 적어 파격적이었는데 그 당시 홈즈의 말에 따르면 에디슨 키트를 사용할 시 채혈 난이도와 혈액 검사비용이 낮아지며 손 끝을 바늘로 따서 나온 소량의 피를 테라노스 본사로만 보내기만 하면 된다는 것이었습니다. 

이 과정에서 고객은 50달러만 부담하면 된다는 것입니다. 

여기서 테라노스는 키트를 발매 직후 미국의 주요 약국 체인인 월그린과의 계약을 맺으며 안 그래도 바이오산업 쪽에선 영향력이 적던 실리콘밸리에는 이러한 테라노스의 등장에 엄청난 호응을 하게 됩니다. 

하지만 여기서 의학계와 생명과학계는 별 다른 반응을 보이지 않고 거꾸로 의구심을 제기하게 됩니다.

그들 주장에 따르면 손 끝에서 채취한 소량의 혈액으로 질병을 진단하기 힘들다는 것입니다.

정확한 검사 결과를 얻기 위해서는, 피의 오염도가 낮은 검체가 충분히 확보가 되어야 하지만 

손 끝에 있는 모세혈관 등을 바늘로 찌르게 될 경우 상당량의 파괴된 세포 내역과 혈액이 섞여버려 정확한 검사가 불가능하다는 것이었습니다. 만약 이것을 무사히 통과한다 할 지라도 혈액 안의 질병세포가 굉장히 적기 때문에 표본으로서의 자격이 없다는 것이었습니다.

그러나 홈즈는 이러한 의문에 어떠한 답변도 하지 않았습니다. 비밀협약이라는 핑계를 대며 기술을 외부로 유출시킬 수 없다며 무시로 일관하게 됩니다. 

더욱이 웃긴 것은 실험 결과나 논문은 발표도 하지 않게 됩니다. 

후에 밝혀진 것에 의하면 테라노스의 투자자들은 기술 설명을 듣지 않겠다는 조건에 동의해야만 투자를 할 수 있었다고 합니다.

하지만 이러한 의구심에도 당시 화려한 언변과 자기 PR 그리고 위의 사진에서 보다시피 은근히 빠져드는 눈빛을 한 홈즈는 명성을 얻게 되었고 검증을 요구하는 사람들에게는 자신의 투자자들 중 유명인들의 명성을 빌려와 교묘히 빠져나갔습니다.

또한 당시 홈즈는 나오던 미디어들도 생명공학 쪽이 아닌 IT계열 미디어 쪽에 노출이 많이 되었기에 더욱이 이상한 모습이었습니다.

그리고 스티븐 잡스의 상징인 검은 터틀넥은 똑같이 입어 "여자 스티븐 잡스"라는 별명을 얻기까지 하였습니다.

테라노스의 실체가 밝혀지다

이런 테라노스를 당시 월스트리트 저널의 기자였던 존 커레이루(John Carreyrou)가 뉴요커의 인터뷰 내용에 의문을 품고 테라노스를 캐기 시작했습니다. 그 후 테라노스의 전 직원이었던 사람에게 충격적인 사실을 듣게 됩니다.

테라노스의 에디슨 키트로는 250가지의 혈액검사는 당연히 불가능하고 10여 개의 항목도 겨우 가능하며 그 마저도 정확성이 떨어진다는 사실이었습니다. 이제까지 내놨던 모든 실적은 조작이며 심지어 FDA의 검사도 거치지 않고 시장에 공개했다는 충격적인 사실이 드러나게 됩니다. 

모든 게 처음부터 거짓이었던 거죠.

한때 포브스에 여성 재산 부문 1위에 오를 정도로 엄청난 부를 과시했던 엘리자베스 홈즈의 재산 약 45억 달러로 평가받던 홈즈의 주식은 하루아침에 0원이 돼버리고 맙니다. 10억 달러에 이르는 투자금 역시 0원이 휴지조각이 되어버렸습니다.

그중 유명인이었던 루퍼트 머독 또한 약 1억 달러의 손해를 보게 됩니다.

이후 테라노스의 말로와 홈즈의 발자취

2016년 8월 미국 보건부 산하의 CMS는 향후 2년간 홈즈에게서 실험실 운영 및 설립자격을 박탈하고 10년간 홈즈가 공기업과 사기업에 기업 임원으로 취임하는 것을 금지하였습니다.

2017년 1월 모든 시약기기의 폐쇄가 결정됩니다.

2018년 6월 15일 연방대배심이 전 CEO인 엘리자베스 홈즈와 COO(운영책임자)인 라메쉬 발 와니를 총 11건의 혐의로 기소합니다.

2018년 9월 테라노스는 끝내 청산 절차를 밟고 역사의 이슬로 사라집니다.

2019년 3월 알려진 소문에 의하면 감옥에 들어갈 수도 있는 상황에서 27세의 호텔 체인 상속자와 약혼을 했다고 알려졌습니다.

결과물이 없지만 CEO 캐릭터의 이미지와 입담 광기에 사로잡힌 투자자들에 의해 한때 미국의 유니콘 기업까지 갔으며 아직까지도 실리콘밸리에서 회자되는 테라노스에 대해 알아봤습니다.

오늘은 전설의 작전주이자 마치 영화 "작전"을 떠올리게 하는 사건이죠.

"루보 사태"에 대해 알려 드리겠습니다.

"루보 사태"

차트만 봐도 엄청난 주식임을 알 수 있습니다.

루보는 뭐하는 곳이었나요?

루보는 원래 자동차에 들어가는 베어링이라는 것을 만들던 회사입니다.

원래 평균 주식 단가는 1000원이었죠. 2006년 3/4분기(7월~9월입니다) 기준 매출액은 54억 원, 영업이익은 2억 2천만 원 적자를 기록했던 당시에는 그저 그런 중소기업이었습니다. 회사의 주식 수는 990만 주 수준으로 최대주주와 가족 지분이 40%를 넘고 나머지는 소액주주. 2006년 10월 1일 주가는 1185원을 기록했습니다.

그런데 여기서 문제가 발생하게 됩니다.

작전세력에 표적이 되다.(첫 매집)

2006년 10월부터 작전세력은 루보의 주식을 매집하기 시작합니다.

당시 다단계 회사로 유명했던 제이유그룹 부회장 쪽과 몇몇 세력이 한 팀을 만들어 3명이 지휘하고 

3개의 상호저축은행(유사 은행이며 은행법의 보호를 받지 못합니다.)을 동원하여 자금을 마련합니다.

그리고 작전주를 핸들링할 핸들러를 모집했죠.

당시 루보의 주가는 1185원에서 2000원까지 단 2번의 상한가를 치고 이후 매일 2~5%의 상승률을 보이며

꾸준히 오르게 됩니다.

이렇게 오르게 되면 개미들도 자연스레 물량을 뺏기게 되죠. 어떤 날은 피뢰침일 테니까요.

이때 한국거래소는 이상함을 감지합니다. 

이후 루보사에 조회공시를 요구하게 됩니다. 하지만 루보사에서는 알 리가 없죠.

대주주와 결탁된 주가조작이 아녔으니까요.

루보 측은 당연히 주가에 영향을 미칠만한 사건이 없다고 답했습니다.

세력의 크기를 키우다

2006년 12월~2007년 1월 

작전 담당 중 한 명이었던 제이유 부회장은 자신들의 힘을 이용하기로 결심합니다.

제이유 회원들을 상대로 투자설명회를 개최한 것입니다.

거기서 자신들의 작전 계좌의 계좌 수익률을 보여주며 회원들을 유혹하기 시작합니다.

여기서 악랄한 수법이 등장하는데 회원의 주식계좌에 대해 공인 인증서와 보안카드를 지급해주지 않은 것이죠. 돈을 찾을 수도 주식을 팔 수도 없게 해 버린 것입니다. 이 회원들의 계좌는 주식을 매집하는 트레이더에게 전부 맡겨버립니다. 그리고 차트를 보면 중간에 몇 번 하락을 하지만 이건 한국거래소를 속이기 위한 것 이었죠.

이후 엄청난 금액으로 거래소에 유통되는 주식을 매집하기 시작 물량 부족으로 인해 일명 자전거래를 하며 지속적인 상승을 하기 시작합니다.

차명계좌를 통한 주식양도 그리고 매도의 준비

2007년 2월~3월

이때부터 작전세력들은 차명계좌를 만들어 가지고 있던 루보 주식을 차명계좌로 이체시킵니다.

이후 주가가 1만 원을 넘어가게 되면서 서서히 작전세력들은 차명계좌 주식을 처분하고 있었습니다.

(이미 10배나 오른 셈이죠.)

헌데 이때부터 개인투자자들이 루보 주식에 관심을 보이기 시작합니다.

개인투자자들이 사주기 시작하자 거래량이 점점 증가하게 되었고 3월 23일 2만 5천 원까지 상승하게 됩니다.

작전세력은 주식을 파는데 주가가 뻥튀기된다.

이제 작전세력들은 제이유 회원 계좌를 동원해서 샀던 주식까지 모두 팔아치우기 시작합니다.

한꺼번에 매도할 경우 거래량이 티가 나서 작전이 드러나기 때문에 소량씩 팔기 시작하죠.

이미 이때부터 개인투자자는 광기에 물들어 주식을 사들이고 있었습니다.

이미 작전세력의 목표단가를 뛰어넘고 4월 16일 51,400원까지 치솟아 버립니다. 하루 평균 거래량은 100만 주에서 200만 주였습니다.

시가총액이 5,200억까지 올라가며 코스닥 시가총액 상위 주식에 마저 올라가버리는 엄청난 현상이 발생합니다.

작전의 끝 모든 것이 드러나다.

2007년 4월 16일 오후 

이 날 장 마감 후 검찰에서 주가조작임을 알아차린 후 세력들을 소환하여 주식계좌를 동결했음이 언론에 알려집니다.

1250원이던 자동차 부품 제조업체 L사라는 문구가 언론에 보도된 후 아무도 말을 하지 않았지만 

누가 봐도 루보임을 알아차리고 있었습니다.

원래 있어야 할 자리로 가다

그다음 날부터는 누가 말하지 않아도 연일 하한가를 직행했습니다. 11 거래일 간의 연속 하한가를 가게 된 것입니다.

단 한 달 만에 3000원대로 내려가고 2007년 10월 17일에는 2천 원대로 돌아갔습니다.

루보의 진짜 모습

2007년 6월 루보 사태에 대한 검찰의 수사결과가 발표되었습니다.

제이유 그룹은 그룹 자체가 해체되었으며, 개인투자자들은 엄청난 피해를 보고 말았습니다.

이후 개인투자자들이  루보사의 공장을 방문하게 되었죠. 

이 모든 건 사기극이었음을 알게 된 사건이었습니다.

만약 루보의 주가가 작전이 진행 중일 때 누군가 루보의 상태를 먼저 보고 와서 알렸다면 이 사건의 결말은 바뀌었을까요? 그리고 누군가는 재무제표를 보며 성장의 가능성을 의심했다면 어떻게 되었을까요.

이 사건은 과거지만 현재의 주식시장을 경고해주는 것입니다.

투자하시기 전에 자기 자신에게 이 회사가 1년 또는 2년 뒤에도 상장해 있을지에 대한 생각을 해보시길 바랍니다.