ETF란?
ETF는 상장지수펀드라고 불립니다.
포트폴리오를 펀드에서 제공하면 그 펀드를 사는 것이죠.
현물 주식시장처럼 주식을 보유하는 것과 비슷한 것입니다.
한마디로 지수를 주식처럼 사고파는 것입니다.
ETN
상장지수 채권이라고 불리고 거래소에 상장되는 지수 추종형 상품중 하나입니다.
기초지수의 변화율이 ETN의 수익률과 연동되므로 지수가 오르면 ETN 상품의 수익도 올라가게 되는 것이죠.
ETF와 ETN의 차이점
ETF의 경우 펀드형식으로 발행된다면 ETN은 발행사가 채권형태로 자기 신용을 담보로 수익을 보증하는 형태인 것입니다.
ETF의 경우 펀드형식이며 ETN보다 위험성이 적습니다. 그 이유는 ETF의 경우 투자를 하게 될 경우 ETF안에 있는 지수 추종 상품에 직접투자를 하는 것이지만 ETN의 경우 신용을 담보로 한 채권이기에
실물자산을 소유한 것은 아니라는 의미가 되기 때문입니다.
ETF와 ETN의 위험성
지수 추종 상품이기에 지수의 변동폭에 따라 수익이 갈립니다. 또한 원금손실의 가능성이 굉장히 큰데요.
ETN의 경우 발행사가 파산하게 되면 투자금이 사라져 버리는 위험성이 있습니다.
또한 만기가 존재하는데 만기까지 버티는 투자자들은 적을 테니 가능성은 적지만 조심해야 합니다.
ETN구분 방법
보통 맨 앞부분은 발행기관입니다. 이후에는 어떤 식으로 추종 방법을 사용할지에 대한 이름이 나오고
어떤 지수를 추종할 거냐는 것의 이름이 나옵니다. 이후는 ETF인지 ETN인지 나와있죠.
신한 S&P500 VIX/ST선물 ETN의 경우
신한은행에서 발행한 S&500 배수의 S/T선물 지수를 ETN형태로 사고파는 것을 의미합니다.
ETF와 ETN의 장점(하지만 추천드리지 않습니다.)
위에 말씀드렸다시피 지수를 추종하는 방식이기에 간단하면서도 위험이 있는 상품입니다. 주식보다는 변동성이 적지만 요즘 같은 투기성이 강한 시장에선 변동성의 의미가 없는 것 같습니다.
매매 방식은 주식과 똑같습니다. 유동성도 풍부한 편이죠.
여러 통화, 주식, 유가, 등등 여러 상품이 있기에 선택의 폭이 넓습니다.
현재의 ETN 상황
삼성 원유 ETN의 경우 괴리율이 박살나버리면서 매매중단을 하는 사태까지 일어납니다.
이미 4월 들어서 바닥권에서 엄청난 거래량이 발생해버린 게 차트상으로 보이실 겁니다.
괴리율이란 지표 가치와 실제 상품 ETN 간의 종가 가격의 차이를 의미하는데요. 삼성 레버리지(=원유가 나중에 상승한다는 것에 상품을 거는 것입니다.)의 경우 지금 유가의 가격이 너무 낮다고 판단한 개인 투자자들이 사놓고 나중에 보면 유가가 60불까지 올라있을 거라는 생각에 너도나도 삼성 ETN에 투자해버리니 실제 유가는 하락하는데 ETN의 경우 물량이 없어 거꾸로 상승해버리는 기이한 현상이 발생한 것입니다.
한마디로 나중에 원유 가격이 상승하더라도 이미 추종지수인 삼성 원유 레버리지 ETN은 이미 원래 가격 때보다 높은 상태로 거래되어 버리므로 차익을 내기 어렵다는 것입니다.