GS 리테일
GS 리테일은 지에스 그룹에 속한 계열회사이며
2020년 반기말 지에스 그룹은 69개의 국내 계열사가 존재합니다.
상장사는 당사를 포함 총 7개 사가 존재하고 있으며
우리가 흔히 길거리에서 보는 편의점 GS 25, 슈퍼마켓 GS슈퍼 헬스 앤 뷰티 스토어를 운영 중입니다.
현재 대표는 허연수 씨이며
2019.12. IFRS 연결 기준 매출액 9조 69억 2,879만 원
2020년 9월 기준 종업원 수는 4,481명입니다.
"GS 리테일 주요 제품 매출 구성"
편의점이 77.33%의 매출을 차지하고 있습니다.
이것만 봐도 전국 GS25의 점유율과 실적이 GS25 리테일의 실적임을 알 수 있죠.
그리고 수퍼마켓과 호텔 및 개발사업도 조금이지만 존재합니다.
GS리테일의 재무재표를 살펴보겠습니다.
2015년부터 2019년까지 GS리테일은 꾸준한 매출 성장을 보여주고 있는 게 눈에 보입니다.
다소 아쉬운 점이 있다면
영업이익이 잘 나오고 있긴 합니다만 매출액 상승에 비해 영업이익에서의 성장은 별로 눈에 띄질 않습니다.
아마도 GS리테일의 영업 상승에 걸림돌은 시급 상승이 있지 않을까 싶네요.
현재 시급이 상승하면 그에 따른 물가 상승도 존재하긴
하지만 편의점 특성 상 제품의 가격을 올리게 되면 그에 반해 싼 가성비 제품으로
갈아타는 경향이 있기 때문일지도 모르겠습니다.
하지만
GS리테일에 투자해볼만한 이유는 따로 있습니다.
좀 더 뒤에 이야기 해보도록 하겠습니다.
그다음은 GS리테일 뿐만 아니라 다른 기업들도 포함되는
펀더멘탈에 대해 보겠습니다.
GS리테일 펀더멘탈 입니다.
우선 PER의 경우 2019년 12월에 비해 현재 주가가 낮아진 상태이니 PER도
자연스레 내려온 걸 볼 수 있습니다.
PBR은 딱히 변화가 없네요.
업종이 업종인 만큼 잘 버텨준 거 같습니다.
그래도 2020년 2Q와 3Q 영업이익 분야에선 어닝쇼크가 살짝 온 게 눈에 보입니다.
다행히 3Q 당기순이익이 적게나마 어닝서프라이즈를 내준 게 눈에 보이네요.
GS리테일 향후 전망
※ 이제 GS리테일이 실적면에서든 주가로든 상승세를 탈 수 있는 이유에 대해
말씀드려보겠습니다.
주관적인 이야기이니 너무 맹신하진 말아주세요.
우선 당장을 바라보는 이야기는 아닙니다.
GS리테일이란 곳의 주 매출 출처가 어디인지 이제는 다 아실 겁니다.
편의점이죠?
편의점의 경우 점주와 본사가 수익에 5:5에서 6:4를 나눠 갖는 수익구조를
가지고 있다고 합니다.
그렇다면 현재
시급 또한 실적에 영향을 끼치겠죠?
시급이 해가 지날수록 오르는 건 어쩔 수 없습니다.
동결되는 해가 있을 수 있으나 현재 사회 흐름 대로면 상승세가 뻔합니다.
이렇게 되면 편의점 점주들 입장에선 점점 알바를 고용하기보단
GS편의점을 직접 운영하시는 점주분들이 늘어나고 있는 상황입니다.
그렇다면 결국엔 아르바이트생을 쓰지 않는 무인시스템 또는 현재처럼 점주분들이 직접 운영이 두 가지가 가장 수익을 많이 남기는 사업구조일 겁니다.
물류사업에도 손을 뻗고 있죠.
요즘은 1인 가구가 굉장히 늘어나고 있는 추세이며
편의점에서 끼니를 해결하는 사람들도 늘어나는 마당입니다.
여기다가 물류사업을 접목시키면서
혼자 사는 사람들도 집에서 배달음식을 시켜먹듯 편의점 음식을 주문하는 시대가 온 것입니다.
실제로 2020년을 기점으로 점점 편의점 배달은 늘어나는 추세입니다.
경쟁업체들도 배달 서비스를 시작했으며
이제는 편의점에서 맛과 품질 기호식품과 서비스 차원이
브랜드 가치의 상승을 결정하게 되겠죠.
GS리테일 차트분석
현재 GS리테일은 2020년 4월 24일 갭을 띄우기 전날 자리인 곳을 지지선으로
그 아래로는 주가를 내리지 않고 있는 모습을 보여줍니다.
4월 27일 상장 이례 최고 거래량을
터트리고 나서 산을 하나 그리고 내려와 있는 상황입니다. 그래도 현재 저 갭 자리를 메우고 그 아래로
내려가지 않는다는 점에서 나쁘지 않다는 것을 알 수 있겠네요.
다만 5월 14일 자에 거래량이 많이 몰려있으며
39,000원부터 44000원에 매물대 돌파에는 실적이나 재료가 붙어줘야 할 것 같습니다.