한국가스공사 주가 리서치 보고서
1. 회사 개요
한국가스공사는 국내 가스 수급 안정성 확보를 위해 천연가스 탐사/개발에서부터 LNG 액화플랜트 건설 및 운영, LNG 기지 및 도시가스 배관 등 천연가스 전 밸류체인에 걸쳐 사업을 진행하고 있습니다. 1996년 오만 LNG 사업에 지분투자를 시작으로 다양한 해외 수익 창출과 LNG 국내 도입에 기여하고 있습니다.
2. 재무 정보
한국가스공사의 최근 5년간 재무 성과는 다음과 같습니다:
| 년도 | 매출액 (십억원) | 영업이익 (십억원) | 순이익 (십억원) | EPS (원) | PER (배) | ROE (%) | PBR (배) | EV/EBITDA (배) |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2020 | 20,834 | 899 | -172 | -1,989 | 3.8 | -2.2 | 0.4 | 9.8 |
| 2021 | 27,521 | 1,240 | 951 | 11,078 | 2.2 | 11.6 | 0.4 | 9.5 |
| 2022 | 51,724 | 2,463 | 1,493 | 17,397 | 2.2 | 15.7 | 0.3 | 10.6 |
| 2023 | 44,556 | 1,553 | -761 | -8,869 | 6.6 | -7.7 | 0.2 | 11.8 |
재무 데이터 그래프
아래는 재무 데이터 그래프입니다.
연간 매출 및 영업이익률
분기 매출 및 영업이익률
3. 시장 분석
한국가스공사는 천연가스 탐사/개발 등 Upstream 사업에서부터 Midstream/Downstream 인프라 사업에 이르기까지 천연가스 전 밸류체인에 대한 역량을 확보하고 있으며, 이러한 역량을 바탕으로 다양한 프로젝트에 참여하고 있습니다.
4. 경쟁사 비교
한국가스공사의 주요 경쟁사는 다음과 같습니다:
국내 경쟁사:
- 포스코인터내셔널: 자원 개발 및 에너지 사업
- SK E&S: 천연가스 및 에너지 사업
해외 경쟁사:
- 페트로나스: 말레이시아 국영 석유회사
- 로열 더치 쉘: 글로벌 에너지 회사
5. 성장 전망
한국가스공사는 천연가스 밸류체인의 성장성 가시화와 함께 가치 재평가가 예상됩니다. 다양한 탐사 및 개발 프로젝트를 통해 향후 수익 창출과 함께 국내외 천연가스 도입에 기여할 것으로 보입니다.
6. 리스크 분석
한국가스공사는 다음과 같은 리스크에 직면하고 있습니다:
- 시장 리스크: 글로벌 천연가스 수요 변동성
- 재무적 리스크: 원자재 가격 변동성
- 경쟁 리스크: 국내외 에너지 기업과의 경쟁 심화
7. 주요 제품
한국가스공사의 주요 제품 및 서비스는 다음과 같습니다:
- 천연가스 탐사/개발: Upstream 사업
- LNG 액화플랜트: Midstream 사업
- LNG 기지 및 도시가스 배관: Downstream 사업
8. 연혁
한국가스공사는 1996년 오만 LNG 사업에 지분투자를 시작으로 다양한 해외 수익 창출과 LNG 국내 도입에 기여하고 있습니다.
- 1996년: 오만 LNG 사업 참여
- 2023년: 역대 최대 매출 달성
9. 목표주가 및 투자 지표
한국가스공사의 목표주가는 다음과 같습니다:
- 2024-06-14: 73,000원
주요 투자 지표
| 항목 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| EPS(원) | -1,989 | 11,078 | 17,397 | -8,869 |
| PER(배) | 3.8 | 2.2 | 2.2 | 6.6 |
| PBR(배) | 0.4 | 0.4 | 0.3 | 0.2 |
| ROE(%) | -2.2 | 11.6 | 15.7 | -7.7 |
| EV/EBITDA(배) | 9.8 | 9.5 | 10.6 | 11.8 |
주요 재무제표
| 구분 | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 |
|---|---|---|---|---|
| 매출액 (십억원) | 20,834 | 27,521 | 51,724 | 44,556 |
| 영업이익 (십억원) | 899 | 1,240 | 2,463 | 1,553 |
| 세전순이익 (십억원) | -269 | 1,367 | 1,945 | -862 |
| 당기순이익 (십억원) | -172 | 951 | 1,493 | -761 |
| 자산총계 (십억원) | 35,910 | 43,670 | 62,425 | 57,255 |
| 부채총계 (십억원) | 28,175 | 34,551 | 52,014 | 47,429 |
| 자본총계 (십억원) | 7,735 | 9,119 | 10,411 | 9,826 |
10. 종합 평가
한국가스공사는 천연가스 밸류체인의 성장성 가시화와 함께 가치 재평가가 예상됩니다. 다양한 탐사 및 개발 프로젝트를 통해 향후 수익 창출과 함께 국내외 천연가스 도입에 기여할 것으로 보입니다.